خبرگزاری علت
سولانا پس از ثبت بازدهی ۱۴.۶ درصدی در ماه سپتامبر، ماه اکتبر را حوالی قیمت ۱۲۱ دلار آغاز کرد. اکنون در تحلیل تکنیکال، عبور قاطع از محدوده مقاومتی ۱۲۴ تا ۱۲۵ دلار شرط اصلی امتداد روند صعودی به سمت هدف ۱۴۸ دلاری به شمار می‌رود.
این ارز دیجیتال در حالی وارد دومین فصل پاییز می‌شود که از طرفی ارتقای فنی آلپنگلو (Alpenglow) و گسترش دارایی‌های واقعی توکنیزه‌شده (RWA) محرک‌های بنیادی قدرتمندی فراهم کرده‌اند و از طرف دیگر، کاهش چشمگیر جریان ورودی سرمایه به صندوق‌های ETF معامله‌پذیر نقدی سولانا در آمریکا معامله‌گران را محتاط نگه داشته است.
چرا شکستن مقاومت ۱۲۵ دلار برای سولانا حیاتی است؟
به گزارش کریپتو نیوز (crypto.news)، بر اساس داده‌های بازار، سولانا در تاریخ ۴ اکتبر در محدوده ۱۲۱.۲۷ دلار معامله می‌شود که رشد روزانه ۱.۶ درصدی و افت هفتگی ۲.۵ درصدی را نشان می‌دهد. ارزش بازار سولانا نزدیک به ۷۱.۳ میلیارد دلار و حجم معاملات ۲۴ ساعته آن حدود ۱.۷ میلیارد دلار است. این تحرکات به دنبال دو ماه پرقدرت صورت می‌گیرد؛ جایی که قیمت سولانا در ماه اوت حدود ۴۱.۵ درصد و در ماه سپتامبر ۱۴.۶ درصد رشد ثبت کرد. سپتامبر در حوالی ۱۰۳ دلار آغاز شد و در محدوده ۱۱۸ دلار به پایان رسید و در اواخر ماه حتی به بالاتر از ۱۲۴ دلار نیز سرک کشید.
اکتبر با بازگشت قیمت از محدوده ۱۱۷ تا ۱۱۹ دلار کلید خورده است، اما خریداران هنوز نتوانسته‌اند اوج قیمتی اواخر سپتامبر را پس بگیرند. نوسان هفتگی بین ۱۱۶.۴۴ تا ۱۲۴.۲۷ دلار نشان می‌دهد هر دو سطح برای سنجش مسیر بعدی از اهمیت بالایی برخوردارند.
مقاومت آنی سولانا بین ۱۲۴ و ۱۲۵ دلار قرار دارد. قیمت در ۲۵ سپتامبر روی ۱۲۲.۰۸ دلار بسته شد و سپس در معاملات درون‌روزی به بالای ۱۲۴ دلار صعود کرد، اما در روزهای پایانی ماه تا ۱۱۸ دلار عقب نشست. صعود قیمت پیش از توقف تا ۱۲۴.۶۲ دلار ادامه داشت و در همان ساختار تکنیکال، محدوده ۱۱۷ دلار به‌عنوان حمایت نزدیک و سطوح ۱۱۶.۳۲ و ۱۱۲.۵۰ دلار به‌عنوان حمایت‌های بعدی در صورت ادامه فشار فروش معرفی شدند.
اگرچه قیمت دوباره به بالای ۱۲۰ دلار برگشته، اما شکست پایدار محدوده ۱۲۴ تا ۱۲۵ دلار هنوز قطعی نیست. ثبت یک کندل روزانه بالای این مقاومت و تثبیت در آن، احتمال آغاز موج صعودی جدید را بسیار تقویت می‌کند.
دان کریپتو تریدز (Daan Crypto Trades)، تحلیل‌گر سرشناس، هدف ۱۴۸ دلاری را در تحلیل تکنیکال خود مطرح کرده است. بر اساس نمودار این تحلیل‌گر، سطح ۱۱۷ دلار همان نقطه‌ای بود که سولانا باید قبل از هدف‌گیری ۱۴۸ دلار از آن دفاع می‌کرد:
سولانا مقاومت ۱۱۷ دلار را به حمایت تبدیل کرد. اگر این سطح حفظ شود، هدف بعدی ۱۴۸ دلار خواهد بود. حرکت قیمت فوق‌العاده سریع نیست و کوین‌های دیگر شاید شتاب بیشتری داشته باشند، اما نمودار ساختار بسیار شفاف و منظمی دارد و سطوح را به‌خوبی رعایت می‌کند. افت‌های قیمتی بسیار کم بوده و همین موضوع نگهداری این دارایی را آسان‌تر کرده است.
برای رسیدن به سطح ۱۴۸ دلار از قیمت ۱۲۱ دلار، سولانا نیازمند صعودی حدود ۲۲ درصدی است؛ در حالی که از سطح ۱۲۵ دلار این جهش تقریباً ۱۸ درصد خواهد بود.
شاخص قدرت نسبی (RSI) در نمودار ماهانه روی ۵۰.۷۰ و بالاتر از میانگین متحرک ۴۶.۶۱ قرار دارد. بازگشت RSI به بالای سطح ۵۰ از بهبود مومنتوم حکایت دارد، هرچند این رقم همچنان وضعیت خنثی را نشان می‌دهد و فاصله زیادی با محدوده اشباع خرید (سطح ۷۰) دارد. از سوی دیگر، اندیکاتور مکدی (MACD) همچنان زیر صفر است؛ خط مکدی حوالی منفی ۸.۸۲ و خط سیگنال نزدیک منفی ۵.۳۴ قرار دارند و هیستوگرام روی منفی ۳.۴۸ است. منفی بودن مکدی نشان می‌دهد شتاب نزولی بلندمدت کاملاً از بین نرفته، اما باریک‌تر شدن میله‌های هیستوگرام کاهش فشار فروش را تایید می‌کند.
نمودار یک‌ساله میانگین متحرک ۵۰ روزه را در حوالی ۱۰۴ دلار و میانگین متحرک ۲۰۰ روزه را روی ۹۷ دلار نشان می‌دهد. هر دو میانگین زیر قیمت فعلی قرار دارند، در حالی که سطوح ۱۱۷ و ۱۰۹ دلار حمایت‌های نزدیک‌تری به حساب می‌آیند.
افت ناگهانی تقاضای نهادی؛ زنگ خطر در بازار ETFهای سولانا
تقاضای نهادی نقش پررنگی در معادلات ماه اکتبر دارد، اما داده‌های اخیر ETFها نسبت به هفته‌های قبل با افتی محسوس همراه بوده‌اند. آمارهای فارساید اینوستورز (Farside Investors) نشان می‌دهد صندوق‌های ETF نقدی سولانا در ایالات متحده از ۲۸ سپتامبر تا ۲ اکتبر تنها ۸۰۰ هزار دلار خالص ورود سرمایه داشته‌اند.
این محصولات در ۲۸ سپتامبر جذب سرمایه ۷.۷ میلیون دلاری و در روز بعد ۵.۴ میلیون دلاری داشتند، اما در ۳۰ سپتامبر ۱۲.۵ میلیون دلار خروج سرمایه ثبت کردند. در ادامه خروج ۱.۱ میلیون دلاری در اول اکتبر و ورود ۱.۳ میلیون دلاری در ۲ اکتبر رقم خورد تا عملکرد هفتگی این صندوق‌ها عملاً نزدیک به صفر باشد. این کاهش شدید زمانی بیشتر به چشم می‌آید که بدانیم در هفته کاری قبل (از ۲۱ تا ۲۵ سپتامبر)، صندوق‌های ETF سولانا حدود ۱۸۸.۱ میلیون دلار ورودی داشتند که ۸۶.۷ میلیون دلار آن تنها در روز ۲۵ سپتامبر ثبت شده بود.
با این حال مجموع کل جریان ورودی سرمایه همچنان قابل‌توجه است. بر اساس آمارهای فارساید، مجموع جریان ورودی به ETFهای سولانا به حدود ۱.۶ میلیارد دلار می‌رسد و صندوق BSOL شرکت بیت‌وایز (Bitwise) بیشترین سهم را در این بین در اختیار دارد. برای روند کوتاه‌مدت قیمت، بازگشت جریان‌های ورودی مداوم سیگنال واضحی از تقاضای نهادی خواهد بود، در حالی که ادامه روزهای خنثی یا منفی، بار صعود سولانا را کاملاً بر دوش خریداران بازار اسپات می‌اندازد.
ارتقای آلپنگلو؛ محرک فنی سولانا برای ثبت رکوردهای جدید
ارتقای آلپنگلو بدون شک یکی از بنیادی‌ترین رویدادهای شبکه سولانا در ماه اکتبر است. بنیاد سولانا آلپنگلو را جایگزینی برای سیستم اجماع فعلی یعنی تاور بی‌اف‌تی (TowerBFT) معرفی می‌کند که هدف آن کاهش زمان نهایی‌سازی تراکنش‌ها از حدود ۱۲.۸ ثانیه به ۱۵۰ میلی‌ثانیه است.
مرحله اول این ارتقا، موسوم به ووُتر (Votor)، تراکنش‌های رأی‌دهی اعتبارسنج‌ها را با ارتباط مستقیم و گواهی‌های تجمیعی جایگزین می‌کند. بر اساس اعلام سولانا، در صورتی که حداقل ۸۰ درصد از سهام شبکه در دور اول رأی بدهد، سیستم از مسیر سریع برای نهایی‌سازی بلاک‌ها بهره می‌برد و فرآیند پشتیبان با آستانه ۶۰ درصدی کار خواهد کرد.
آلپنگلو در حال حاضر روی شبکه آزمایشی و شبکه توسعه‌دهندگان راه‌اندازی شده و توسعه‌دهندگان در حال بررسی عملکرد تغییرات اجماع هستند. هنوز زمان دقیقی برای فعال‌سازی در شبکه اصلی اعلام نشده است و مستندات رسمی سولانا تاکید می‌کند انتقال هر کلاستر طبق برنامه مجزایی پیش خواهد رفت؛ بنابراین زمان نهایی‌سازی ۱۵۰ میلی‌ثانیه‌ای فعلاً یک هدف است و عملکرد نهایی به وضعیت شبکه و نحوه توزیع اعتبارسنج‌ها بستگی دارد.
البته سولانا اصلاحات ساختاری دیگری نیز انجام داده است؛ زمان هدف اسلات‌ها (Slot Times) در شبکه اصلی به ۲۵۰ میلی‌ثانیه کاهش یافته و اجرای نسخه اول تراکنش‌ها و کاهش هزینه‌های ذخیره‌سازی داده‌ها نیز با موفقیت پیش رفته است.
توکنیزه‌کردن دارایی‌ها چگونه به نفع سولانا تمام می‌شود؟
ورود دارایی‌های دنیای واقعی به بستر بلاک چین یکی دیگر از پرونده‌های مهم اکتبر است. کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا (SEC) در ۱۷ سپتامبر معافیت مشروط موقتی اعطا کرد که به پلتفرم‌های واجد شرایط اجازه می‌دهد سهام معامله‌شده در بورس آمریکا را از طریق بازارسازهای خودکار (AMM) و استخرهای نقدینگی دارای مجوز به‌صورت توکنیزه‌شده معامله کنند.
اگرچه دستورالعمل SEC شبکه خاصی مانند سولانا را ملزم نکرده، اما اکوسیستم سولانا از قبل پروژه‌های متعددی را در این حوزه توسعه داده است. بنیاد سولانا در ماه سپتامبر پروژه هارمونیا (Project Harmonia) را معرفی کرد که شبکه توزیع صندوق‌های آل‌فاندز (Allfunds) را به صندوق‌های توکنیزه‌شده روی سولانا پیوند می‌دهد. آل‌فاندز بیش از ۱.۹ تریلیون یورو دارایی تحت مدیریت دارد و مهلت ثبت‌نام در پروژه هارمونیا تا ۲۴ اکتبر ادامه دارد.
بنیاد سولانا اعلام کرده این شبکه در حال حاضر میزبان بیش از ۴ میلیارد دلار دارایی‌های نهادی دنیای واقعی است. علاوه بر این، صرافی بک‌پک (Backpack) نیز قصد دارد دسترسی به سهام توکنیزه‌شده روی سولانا را از ۲۰۰ نماد فعلی به ۱۰,۰۰۰ نماد افزایش دهد.
۳ سناریوی احتمالی برای قیمت سولانا در ماه اکتبر
نقشه راه تکنیکال سولانا در ماه جاری حول حمایت‌های ۱۱۷ و ۱۰۹ دلار و مقاومت ۱۲۴ تا ۱۲۵ دلار ترسیم شده است و سه مسیر پیش‌روی قیمت قرار دارد:
- شکست صعودی (محدوده ۱۲۴ تا ۱۴۸ دلار): قیمت بالای ۱۱۷ دلار حفظ می‌شود و خریداران با عبور قطعی از مقاومت ۱۲۴ تا ۱۲۵ دلار، ابتدا سطح ۱۳۰ دلار و سپس ۱۴۰ و در نهایت هدف تکنیکال ۱۴۸ دلار را بازپس می‌گیرند.
- حرکت خنثی و نوسانی (محدوده ۱۰۹ تا ۱۲۵ دلار): خریداران با موفقیت از سطوح حمایتی دفاع می‌کنند، اما توانایی عبور از مقاومت سپتامبر را ندارند و قیمت در یک کانال فرسایشی نوسان می‌کند.
- اصلاح نزولی (محدوده ۹۵ تا ۱۰۹ دلار): شکستن حمایت ۱۰۹ دلار ساختار صعودی را تخریب می‌کند و زمینه را برای ریزش تا ۹۵ دلار و در سناریوی بدبینانه‌تر تا محدوده ۸۵ دلار (نزدیک میانگین‌های متحرک بلندمدت) فراهم می‌سازد.
از منظر تاریخی نیز آمار اکتبر کمک چندانی به پیش‌بینی روند نمی‌کند؛ در بازه سال‌های ۲۰۲۰ تا ۲۰۲۵، سولانا سه اکتبر مثبت و سه اکتبر منفی را به ثبت رسانده است. در اکتبر ۲۰۲۳ شاهد رشد خارق‌العاده ۷۹.۷ درصدی بودیم، در حالی که اکتبر ۲۰۲۰ با سقوط ۴۶.۵ درصدی به پایان رسید؛ بنابراین نمی‌توان به الگوهای فصلی اکتبر به تنهایی اتکا کرد.
جمع‌بندی
سولانا ماه اکتبر را در موقعیت بسیار حساسی آغاز کرده است. پیشرفت‌های بنیادی نظیر ارتقای الگوریتم اجماع آلپنگلو و گسترش بازار دارایی‌های توکنیزه‌شده، پتانسیل پرتاب قیمت را تقویت می‌کنند، اما برای تحقق هدف ۱۴۸ دلاری، خریداران باید بر مقاومت سرسخت ۱۲۵ دلاری غلبه کنند و شاهد ورود دوباره سرمایه‌گذاران به ETFها باشند. معامله‌گران در حال حاضر باید با حفظ مدیریت ریسک، رفتار قیمت را در محدوده ۱۱۷ تا ۱۲۵ دلار به دقت زیر نظر بگیرند و پیش از ورود به موقعیت‌های جدید صعودی، منتظر تثبیت کندل روزانه بالای محدوده مقاومتی بمانند.
نظر شما