بازگشت هراس به بازارهای جهانی؟

جهش قیمت نفت به دنبال تشدید تنش‌های خاورمیانه

مهم‌ترین تحول هفته، افزایش قیمت نفت در پی تشدید نگرانی‌ها درباره عرضه انرژی از خاورمیانه بود. به گزارش رویترز در ۲۳ اکتبر، بهای نفت برنت با رشد روزانه ۳.۱۴درصدی به ۱۱۶.۷۲ دلار در هر بشکه رسید که بالاترین قیمت پایانی از ۲۹ آوریل محسوب می‌شود. نفت خام آمریکا، وست‌تگزاس اینترمدیت (WTI) نیز با افزایش ۳.۸درصدی در سطح ۱۰۳.۲۷ دلار، معاملات را به پایان رساند. حملات حوثی‌ها به عربستان سعودی، نگرانی‌ها درباره اختلال بیشتر در عرضه نفت منطقه را افزایش داد. گزارش‌ها از وقوع نشت نفت در نزدیکی سواحل امارات متحده عربی هم بر نگرانی‌های بازار افزود.

افت طلا به زیر ۴هزار دلار

طلا، یکی از مهم‌ترین تحولات بازارهای جهانی در هفته مورد بررسی را رقم زد. بهای نقدی هر اونس طلا در معاملات ۲۳ اکتبر تا محدوده ۳۹۷۵ دلار کاهش یافت و برای نخستین بار از اواسط ژوئیه به زیر مرز ۴۰۰۰ دلار رسید و افت هفتگی آن به حدود ۴ درصد نزدیک شد که شدیدترین کاهش هفتگی در بیش از چهار ماه محسوب می‌شود. براساس گزارش رویترز، افزایش قیمت انرژی نگرانی‌ها درباره تورم را تشدید و انتظارات درباره بالا ماندن نرخ بهره آمریکا را تقویت کرد. همزمان، فشار فروش در بازارهای مالی و نیاز برخی سرمایه‌گذاران به تامین نقدینگی هم بر قیمت فلزات گران‌بها اثر گذاشت.

افزایش موجودی انبارهای مس

در هفته منتهی به ۲۴ اکتبر، بازار مس با دو نیروی متضاد نگرانی درباره محدودیت عرضه در برخی مناطق و افزایش موجودی انبارهای بورس فلزات لندن (LME) روبه‌رو شد. طبق گزارش رویترز درباره معاملات پنج‌شنبه ۲۲ اکتبر، قیمت مس سه‌ماهه لندن با افت ۱.۸درصدی به ۱۴۰۸۹ دلار در هر تن رسید و به پایین‌ترین سطح از ۱۵ سپتامبر سقوط کرد. موجودی انبارهای LME هم پس از ورود ۲۹هزار و ۵۰ تن مس در روز چهارشنبه، به ۲۷۲هزار و ۹۵۰ تن افزایش یافت که بالاترین سطح از ۲۴ ژوئیه است. افزایش ذخایر در کوتاه‌مدت، بخشی از نگرانی‌ها درباره کمبود عرضه را کاهش می‌دهد و می‌تواند بر قیمت فشار وارد کند. با این حال، نگرانی از محدودیت تولید برخی معادن و چشم‌انداز رشد تقاضا در بلندمدت، به‌ویژه در توسعه شبکه‌های برق و زیرساخت‌های مرتبط با هوش مصنوعی، همچنان از عوامل حمایتی بازار مس به شمار می‌روند.

افزایش واردات گاز طبیعی مایع آسیا

گزارش رویترز در ۲۲ اکتبر نشان می‌دهد که واردات گاز طبیعی مایع (LNG) آسیا با وجود افزایش شدید قیمت‌ها در مسیر رشد قرار دارد و تداوم اختلال در صادرات قطر در پی بحران خاورمیانه، اهمیت این موضوع را افزایش داده است. از سوی دیگر، چین که بزرگ‌ترین واردکننده LNG در جهان محسوب می‌شود، خرید خود را با هدف آماده‌سازی برای فصل زمستان افزایش داده است. در اروپا نیز، میزان ذخایر گاز حدود ۷۴.۶درصد ظرفیت گزارش شد و شدت سرما، میزان دسترسی به محموله‌های LNG و روند قیمت‌ها از عوامل تعیین‌کننده تعادل بازار گاز خواهند بود.

ورود سرمایه به ETFهای بیت‌کوین

در هفته‌ای که با افت سهام فناوری و افزایش قیمت نفت همراه بود، بیت‌کوین عمدتا در محدوده ۸۰ تا ۸۴هزار دلار نوسان کرد. قیمت این رمزارز در ۲۳ اکتبر در محدوده ۸۲هزار دلار قرار داشت و بازار رمزارزها در مجموع عملکرد کم‌رمقی را تجربه کرد. در مقابل، صندوق‌های قابل معامله بورسی نقدی بیت‌کوین در آمریکا تا پایان معاملات ۲۲ اکتبر حدود ۴۴۲.۷‌میلیون دلار ورود خالص سرمایه ثبت کردند. با این حال، خروج سنگین سرمایه از این صندوق‌ها در روز پنج‌شنبه، بخشی از ورودهای روزهای قبل را خنثی کرد.

رشد اقتصادی بالاتر از انتظار در چین

در ۱۹ اکتبر، رویترز گزارش داد که رشد اقتصادی چین در سه‌ماه سوم سال ۲۰۲۶ به ۴.۵درصد نسبت به مدت مشابه سال قبل رسیده است. این رقم از پیش‌بینی ۴.۴درصدی اقتصاددانان در نظرسنجی رویترز فراتر رفت و نسبت به رشد ۴.۳درصدی سه‌ماه دوم با بهبود همراه بود؛ دوره‌ای که ضعیف‌ترین رشد اقتصادی چین در بیش از سه سال گذشته را ثبت کرده بود. براساس داده‌های منتشرشده، سرمایه‌گذاری در بخش املاک چین در ۹ ماه نخست سال نسبت به مدت مشابه سال قبل ۲۰.۶درصد کاهش یافت و سرمایه‌گذاری در دارایی‌های ثابت نیز با افت ۷.۲درصدی مواجه شد.

تصویر اقتصاد آمریکا

داده‌های اولیه شاخص مدیران خرید (PMI) شرکت S&P Global نشان می‌دهد که شاخص ترکیبی فعالیت اقتصادی آمریکا از ۵۸.۴ در سپتامبر به ۵۷.۶ در اکتبر کاهش یافته است. با وجود این افت، شاخص همچنان بالاتر از سطح ۵۰ قرار دارد.

افت شاخص‌های وال‌استریت در پایان هفته‌ای پرنوسان

شاخص‌های اصلی سهام آمریکا در پایان معاملات جمعه ۲۳ اکتبر کاهش یافتند. شاخص داوجونز ۱.۲۳درصد افت کرد و S&P ۵۰۰ با کاهش ۰.۵۲درصدی بسته شد. نگرانی درباره هزینه تامین مالی سرمایه‌گذاری‌های سنگین در حوزه هوش مصنوعی و تردید نسبت به بازدهی این سرمایه‌گذاری‌ها، به‌ویژه پس از افت شدید سهام فناوری در روز پنج‌شنبه، بر فضای بازار اثر گذاشت. افزایش قیمت نفت و نگرانی از تداوم فشارهای تورمی هم به احتیاط سرمایه‌گذاران دامن زد.

بازدهی اوراق ۱۰ساله خزانه‌داری آمریکا در ۲۳ اکتبر به حدود ۴.۹۹درصد رسید؛ این در حالی است که بازدهی در روز قبل حدود ۹.۵ واحد پایه کاهش یافته بود. در حوزه تورم، شاخص قیمت مصرف‌کننده آمریکا در سپتامبر نسبت به سال قبل ۳.۷درصد افزایش یافت و برآورد دقیق‌تر این نرخ حدود ۳.۷۴درصد بود. افزایش قیمت انرژی و تشدید فشارهای قیمتی در داده‌های نظرسنجی شرکت‌ها، نگرانی‌ها درباره تداوم تورم را تقویت کرد. در بازار ارز، یورو تحت فشار نگرانی‌ها درباره وضعیت مالی فرانسه و افزایش ریسک بدهی این کشور قرار گرفت و در ۲۳ اکتبر به محدوده زیر ۱.۱۲ دلار رسید. در مقابل، ین ژاپن در بخشی از هفته با افزایش تقاضا برای دارایی‌های امن تقویت شد.