طلای جهانی رشد کرد | شاخص دلار از اوج ۱۸ماهه عقب نشست | بازارها چشم‌انتظار تورم آمریکا

اقتصادجهان؛ دانیال رحیمی؛ بازار‌ها پیش از انتشار تورم آمریکا در چهارشنبه، بخشی از حرکت دوشنبه را پس گرفته‌اند. قیمت نفت که با نگرانی از حملات خاورمیانه و ابهام درمورد توافق روسیه و اوکراین بالا رفته بود، امروز در اثر چشم انداز عرضه گازوئیل روسیه و توسعه خط لوله عربستان با ریزش مواجه شد.

شاخص دلار نیز از اوج ۱۸ماهه فاصله گرفت و بازده اوراق پایین آمد.

طلا از این نوسانات سود برد، اما نگرانی سودآوری شرکت‌های فناوری باقی ماند.

حالا گزارش سود بانک‌ها و تورم آمریکا، آزمون‌های بعدی بازار هستند.

طلا؛ رشد محدود پیش از آزمون تورم

اونس طلا با رشد حدود ۰٫۲۴ درصدی نسبت به پایان روز قبل، به حوالی ۴۱۸۱٫۶ دلار رسید.

افت شاخص دلار، کاهش نفت و پایین‌آمدن بازده اوراق ازعوامل حمایت‌کننده طلا بودند. کاهش بازده اوراق، هزینه فرصت نگهداری طلای را کم و سرمایه‌گذاران را نسبت به اونس امیدوار می‌کند.

بااین‌حال، تورم بالاتر از انتظار می‌تواند احتمال افزایش نرخ بهره را دوباره بالا ببرد و این حمایت را تضعیف کند.

نفت؛ امید به عرضه بیشتر در برابر خطر اختلال صادرات

نفت پس از جهش دوشنبه عقب نشست. رویترز و وال‌استریت ژورنال، چشم‌انداز عرضه بیشتر گازوئیل روسیه را از عوامل کاهش نگرانی کمبود سوخت دانسته‌اند؛ هرچند آسیب پالایشگاه‌های روسیه، اجرای این وعده را با تردید روبه‌رو کرده است.

در همین حال، عربستان برنامه افزایش ظرفیت صادرات خط لوله‌ای خود را اعلام کرده است. تبدیل موقت یک خط لوله گاز می‌تواند طی هفت تا هشت هفته، ظرفیت انتقال نفت را روزانه ۱٫۲ میلیون بشکه افزایش دهد. این برنامه برای چشم‌انداز صادرات اهمیت دارد، اما هنوز به عرضه واقعی نفت در بازار تبدیل نشده است و صرفا روی قیمت تاثیر موقت گذاشته‌است.

دلار و ارز‌ها

امروز شاخص دلار حدود ۰٫۲۴ درصد عقب نشست و به ۱۰۲٫۳۳ رسید. این شاخص در روز دوشنبه به اوج ۱۸ ماهه رسیده‌بود.

تقاضای دارایی امن و نگرانی خاورمیانه از رشد دیروز حمایت کرده بودند؛ کاهش نفت و توجه دوباره به مسیر نرخ بهره، امروز جهت دلار را تغییر دادند.

یورو با رشد حدود ۰٫۲۴ درصدی به ۱٫۱۱۸۱۸ دلار رسید، اما نگرانی درباره بدهی و بودجه فرانسه همچنان بر چشم‌انداز آن سایه انداخته است.

ING در تحلیل امروز می‌گوید بازار افزایش نرخ بهره بانک مرکزی اروپا در دسامبر را تقریباً به‌طور کامل پیش‌خور کرده؛ بنابراین، حمایت تازه از این مسیر برای یورو محدود است.

این بانک پیش‌بینی یورودر برابر دلار را برای سه‌ماهه پایانی ۲۰۲۶ و سه‌ماهه نخست ۲۰۲۷ به ۱٫۱۳ کاهش داده و احتمال آزمودن سطح ۱٫۱۱ در کوتاه‌مدت را همچنان مطرح می‌داند.

ING همچنین یورودر برابر پوند نیز برای چند ماه آینده محدوده ۰٫۸۴ تا ۰٫۸۵ را پیش‌بینی می‌کند؛ مشکلات فرانسه و احتمال افزایش نرخ بهره بریتانیا به سود پوند است.

 بااین‌حال، بانک انتظارات بازار از شدت افزایش نرخ در سال ۲۰۲۷ را بیش از حد می‌داند. بودجه ۲۸ اکتبر بریتانیا نیز ریسک پیش روست، هرچند ING فعلاً انتظار اثر منفی ماندگار بر پوند ندارد.

ژاپن؛ احتمال مکث افزایش نرخ بهره در اکتبر

طبق گزارش بلومبرگ مقام‌های بانک مرکزی ژاپن تمایل چندانی به افزایش نرخ در دو جلسه متوالی ندارند و احتمالاً در نشست ۳۰ اکتبر مکث می‌کنند. آنها می‌خواهند اثر افزایش سپتامبر را بررسی کنند؛ افزایش دیگری در دسامبر همچنان ممکن است و تصمیم نهایی هنوز قطعی نیست.

نگرانی درباره سهام آمریکا

بورس نقدی آمریکا هنوز باز نشده است. S&P ۵۰۰ دوشنبه با افت ۰٫۰۶ درصدی در ۷۸۰۷٫۲۴ واحد و نزدک با کاهش ۰٫۴۴ درصدی در ۲۷۲۴۵٫۹۰ واحد بسته شدند.

گزارش پیشرفت شرکت چینی CXMT، نگرانی از رقابت و فشار بر سود تراشه‌سازان آمریکایی را بالا برده است. فشار فروش به آسیا هم سرایت کرده؛ سرمایه‌گذاران نگران‌اند هزینه سنگین سرمایه‌گذاری در هوش مصنوعی، در محیط نرخ‌های بالا، به سود کافی تبدیل نشود.

اوراق و فدرال رزرو

بازار اوراق آمریکا در یک هفته گذشته دو مسیر متفاوت داشته است. از ۶ تا ۱۳ اکتبر، بازده اوراق یک‌ماهه از ۳٫۹۴۳ به ۴٫۰۴۲ درصد رسیده؛ افزایشی معادل ۹٫۹ واحد پایه. بازده اوراق سه‌ماهه، شش‌ماهه و یک‌ساله نیز به‌ترتیب ۳٫۹، ۴٫۴ و ۲٫۱ واحد پایه بالاتر رفته است.

اما از سررسید دوساله به بعد، بازده‌ها کاهش یافته‌اند. بازده دوساله با افت ۲٫۸ واحد پایه به ۴٫۷۷ درصد و سه‌ساله با کاهش ۳٫۲ واحد پایه به ۴٫۸۹۲ درصد رسیده است. این افت در اوراق پنج‌ساله و هفت‌ساله بیشتر بوده و به‌ترتیب به ۵٫۸ و ۷٫۲ واحد پایه می‌رسد.بیشترین عقب‌نشینی در اوراق بلندمدت رخ داده است: بازده ده‌ساله با کاهش ۹٫۲ واحد پایه به ۵٫۱۹۴ درصد، بیست‌ساله با افت ۱۰ واحد پایه به ۵٫۶۰۲ درصد و سی‌ساله با کاهش ۱۰٫۳ واحد پایه به ۵٫۵۵۸ درصد رسیده است. در نتیجه، فاصله بازده ده‌ساله و دوساله از ۴۸٫۸ به ۴۲٫۴ واحد پایه کاهش یافته و شیب منحنی کمتر شده است.

در معاملات امروز، وال‌استریت ژورنال کاهش نفت و افت سهام هوش مصنوعی را از عوامل افزایش تقاضای اوراق و پایین‌آمدن بازده دانسته است. رویترز نیز به نقل از ساکسوبانک می‌گوید بازده‌های بالای اخیر خریداران را دوباره به بازار کشانده، اما تورم ماندگار، نفت گران و استقراض سنگین دولت هنوز مانع بهبود پایدارند. گزارش تورم فردا آزمون مهمی برای ادامه کاهش بازده خواهد بود.

فدواچ نیز برای نشست ۲۸ اکتبر، احتمال تثبیت نرخ را ۸۰٫۶ درصد و افزایش را ۱۹٫۴ درصد نشان می‌دهد.احتمال افزایش نسبت به دوشنبه ۱٫۶ واحد درصد کمتر شده است.

بازار‌ها منتظر چه هستند؟

گزارش سود بانک‌های بزرگ امروز و CPI آمریکا  در فردا، مهم‌ترین آزمون‌های پیش رو هستند. پنج‌شنبه نیز تورم تولیدکننده، خرده‌فروشی و موجودی نفت منتشر می‌شوند؛ جمعه، سخنان وارش می‌تواند برداشت بازار از مسیر سیاست پولی را روشن‌تر کند.