گزارش هالووینی از وال استریت

گروه  آنلاین روزنامه دنیای اقتصاد- حسین موسوی: انتخابات میان‌دوره‌ای آمریکا، انتشار مجموعه‌ای از گزارش‌های مالی شرکت‌ها و اعلام آمار ماهانه اشتغال، هفته آینده بازار سهام این کشور را در معرض آزمونی تازه قرار می‌دهد؛ بازاری که پس از چندین عقب‌نشینی در معاملات مرتبط با هوش مصنوعی، با تردیدهای فزاینده سرمایه‌گذاران روبه‌رو شده است.

به گزارش رویترز، آخرین موج نگرانی‌ها درباره هوش مصنوعی از عملکرد مالی ناامیدکننده آلفابت و آمازون سرچشمه گرفت؛ دو غول رایانش ابری که سرمایه‌گذاری سنگینی در مراکز داده انجام می‌دهند. هم‌زمان، سهام شرکت تراشه‌ساز اینتل روز جمعه، پس از انتشار گزارش مالی این شرکت، نزدیک به ۲۹ درصد سقوط کرد.

افت سهام شرکت‌های فناوری و فعال در حوزه هوش مصنوعی، شاخص اس‌اندپی ۵۰۰ را در معاملات جمعه ۱.۸ درصد پایین کشید و شاخص نزدک کامپوزیت نیز ۲.۹ درصد کاهش یافت.

گزارش‌های مالی اخیر بار دیگر پرسش‌هایی جدی درباره منابع تأمین مالی و بازده اقتصادی سرمایه‌گذاری‌های عظیم در هوش مصنوعی مطرح کرده‌اند؛ سرمایه‌گذاری‌هایی که یکی از محورهای اصلی رونق بازار سهام آمریکا در سال جاری بوده‌اند.

انتظار می‌رود این تردیدها در روزهای آینده نیز ادامه یابد؛ به‌ ویژه آنکه اپل، ای‌ام‌دی و پالانتیر از جمله شرکت‌های بزرگ فناوری و هوش مصنوعی هستند که هفته آینده گزارش عملکرد مالی خود را منتشر می‌کنند. انتخابات میان‌دوره‌ای نیز می‌تواند بر چشم‌انداز مقررات‌گذاری در حوزه هوش مصنوعی اثر بگذارد.

مارتا نورتون، استراتژیست ارشد سرمایه‌گذاری در شرکت خدمات بازنشستگی و مدیریت ثروت «امپاور»، وضعیت بازار را نگران‌کننده توصیف می‌کند. به گفته او، نگرانی‌های مرتبط با هوش مصنوعی همچنان پابرجاست و حتی ممکن است شدت گرفته باشد. سرمایه‌گذاران هنوز در حال ارزیابی پیامدهای گزارش‌ های مالی منتشرشده در هفته گذشته هستند.

انتخابات میان‌دوره‌ای و آینده هوش مصنوعی

انتخابات روز سه‌شنبه مشخص خواهد کرد که آیا دموکرات‌ها می‌توانند کنترل کنگره را از حزب جمهوری‌خواه دونالد ترامپ پس بگیرند یا خیر. پیش‌بینی‌ها از احتمال بالای پیروزی دموکرات‌ها در مجلس نمایندگان حکایت دارد، اما رقابت برای کنترل سنا همچنان نامشخص‌تر است.

جمهوری‌خواهان در دو سال نخست دولت ترامپ کنترل هر دو مجلس کنگره را در اختیار داشتند.

سرمایه‌گذاران خود را برای افزایش مخالفت‌ها با توسعه مراکز داده آماده می‌کنند؛ مراکزی که تاثیر آنها بر هزینه انرژی و محیط زیست با اعتراض‌های گسترده عمومی روبه‌رو شده است.

اگرچه بعید به نظر می‌رسد صرف‌نظر از نتیجه انتخابات، قانونی تصویب شود که تهدیدی جدی برای سرمایه‌گذاری در هوش مصنوعی باشد، پیروزی قاطع دموکرات‌ها احتمالا نظارت و سخت‌گیری‌های بیشتری را به دنبال خواهد داشت.

سرمایه‌گذاران همچنین رقابت‌های محلی و ایالتی، از جمله انتخابات تگزاس را از نزدیک دنبال می‌کنند؛ چراکه نتایج این رقابت‌ها می‌تواند بر روند ساخت و توسعه مراکز داده تاثیر بگذارد.

ریک مکلر، شریک شرکت سرمایه‌گذاری «چری لین»، معتقد است پیروزی گسترده دموکرات‌ها می‌تواند به‌ عنوان عاملی منفی برای سهام شرکت‌های فعال در حوزه هوش مصنوعی، بخش فناوری و حتی کل بازار سهام تلقی شود.

بخش‌های دفاعی و بهداشت و درمان نیز از جمله حوزه‌هایی هستند که ممکن است از نتایج انتخابات تاثیر بپذیرند. هر گونه تغییر در ترکیب قدرت در واشنگتن می‌تواند چشم‌انداز هزینه‌های دولت را دگرگون کند و از این طریق بر قیمت دارایی‌ها اثر بگذارد. پیروزی دموکرات‌ها همچنین ممکن است نظارت‌های قانونی و مقرراتی بر بانک‌های وال‌استریت و شرکت‌های فعال در بازار رمزارزها را افزایش دهد.

اپل، ای‌ام‌دی و آزمون دشوار گزارش‌های مالی

عملکرد قدرتمند شرکت‌ها در گزارش‌های مالی، یکی از عوامل اصلی رشد بازار سهام آمریکا در سال ۲۰۲۶ بوده است. بر اساس داده‌های مؤسسه ال‌اس‌ای‌جی آی‌بیز، تا روز جمعه بیش از نیمی از شرکت‌های حاضر در شاخص اس‌اندپی۵۰۰ گزارش سه‌ماهه سوم خود را منتشر کرده بودند و مجموع سود شرکت‌ها در این دوره با سرعتی معادل ۳۱.۶ درصد در مسیر رشد قرار داشت.

با این حال، بازار به همه گزارش‌های مالی واکنش مثبتی نشان نداده است. برای نمونه، سهام شرکت کاترپیلار روز پنجشنبه ۹ درصد سقوط کرد. این شرکت با وجود تقاضای قدرتمند برای تجهیزات تولید برق مورد استفاده در مراکز داده، پیش‌بینی سالانه رشد فروش خود را تغییر نداد.

کریس گالیپو، استراتژیست ارشد بازار در موسسه فرانکلین تمپلتون می‌گوید انتظارات از عملکرد شرکت‌ها بسیار بالاست و هر شرکتی که نتواند به این انتظارات پاسخ دهد، با واکنش منفی بازار روبه‌رو خواهد شد.

اپل روز دوشنبه گزارش مالی خود را منتشر می‌کند. سهام این شرکت از ابتدای سال تاکنون حدود ۲۷ درصد افزایش یافته است.

شرکت‌های تراشه‌ساز ای‌ام‌دی و کوالکام و همچنین پالانتیر نیز هفته آینده گزارش‌های مالی خود را ارائه خواهند کرد. عملکرد پالانتیر می‌تواند تصویر دیگری از وضعیت سرمایه‌گذاری‌ها و انتظارات بازار در حوزه هوش مصنوعی ارائه دهد. 

مک‌دونالد، امژن و کونوکو فیلیپس نیز در میان بیش از ۱۰۰ شرکت حاضر در شاخص اس‌اندپی ۵۰۰ قرار دارند که قرار است هفته آینده گزارش مالی منتشر کنند.

آمار اشتغال؛ قطعه گمشده تصویر اقتصاد آمریکا

گزارش اشتغال ماه اکتبر که جمعه آینده منتشر می‌شود، اطلاعات مهمی درباره وضعیت اقتصاد آمریکا در اختیار سرمایه‌ گذاران قرار خواهد داد. 

داده‌های منتشر شده در روز پنجشنبه نشان داد اقتصاد آمریکا در سه‌ماهه سوم سال با سریع‌ترین آهنگ رشد خود طی یک سال گذشته روبه‌رو بوده است.

مصرف‌کنندگان همچنان هزینه‌کرد بالایی داشته‌اند و شرکت‌ها نیز سرمایه‌گذاری در هوش مصنوعی را افزایش داده‌اند.

فدرال‌رزرو هم این هفته، هم‌زمان با ثابت نگه‌داشتن نرخ بهره، ارزیابی خود از وضعیت اقتصاد را ارتقا داد.

با این حال، متیو میسکین، استراتژیست ارشد سرمایه‌گذاری در شرکت منولایف جان هنکاک می‌گوید ضعف رشد اشتغال همچنان حلقه مفقوده روایت رشد قدرتمند اقتصاد آمریکاست.

در شرایطی که سهام شرکت‌های فناوری و مرتبط با هوش مصنوعی با فشار فروش روبه‌رو شده‌اند، بخش‌های دیگر بازار بخشی از این ضعف را جبران کرده‌اند.

بخش‌های انرژی و مالی در ماه اکتبر عملکرد قدرتمندی داشته‌اند و گروه‌های دفاعی‌تر بازار، از جمله خدمات عمومی و بهداشت و درمان، نیز رشد قابل‌ توجهی ثبت کرده‌اند.

 شاخص اس‌اندپی ۵۰۰ در مجموع از ابتدای سال تاکنون بیش از ۱۰ درصد افزایش یافته است.

گالیپو در پایان تاکید می‌کند که گستردگی بازار سهام آمریکا بیش از آن چیزی است که بسیاری از سرمایه‌گذاران تصور می‌کنند.