خبرگزاری علت
اقتصادجهان - دانیال رحیمی؛ سرمایه‌گذاران پیروزی دموکرات‌ها در انتخابات کنگره آمریکا را مانعی برای تصویب محرک‌های مالی تازه ارزیابی کردند؛ برداشتی که تقاضا برای اوراق خزانه‌داری را افزایش داد و بازده آنها را کاهش داد.
در بازار طلا، تحلیلگران افت بازده واقعی اوراق و افزایش تقاضا برای پوشش ریسک‌های سیاسی پس از انتخابات را از عوامل صعود قیمت دانستند.
شاخص‌های آتی سهام آمریکا نیز افت اولیه خود را جبران کردند و شاخص دلار کاهش یافت. در بازار نفت، قیمت برنت و وست‌تگزاس به‌دنبال شناسایی سود پس از جهش اکتبر و ادامه تلاش‌های دیپلماتیک برای پایان جنگ ایران کاهش یافت.
طلا: افزایش تقاضا برای پوشش ریسک سیاسی
طلا معاملات چهارشنبه را نزدیک ۳ هزار و ۹۳۰ دلار آغاز کرد و در ادامه به محدوده ۴ هزار و ۴۰ دلار در هر اونس رسید که حدود ۲٫۸ درصد بالاتر از قیمت پایانی سه‌شنبه بود. دامنه معاملات روزانه از حوالی ۳ هزار و ۹۲۰ تا نزدیک ۴ هزار و ۵۰ دلار بود و افزایش قیمت نسبت به پایان روز قبل از ۱۱۰ دلار عبور کرد.
کریس وستون، مدیر تحقیقات پپراستون، در گفت‌و‌گو با رویترز کاهش بازده اسمی و واقعی اوراق خزانه‌داری و تقاضا برای پوشش ریسک سیاست‌های پیش‌بینی‌ناپذیرتر دولت ترامپ را از عوامل حمایت‌کننده طلا دانست. کاهش بازده واقعی، عایدی اوراق پس از تعدیل انتظارات تورمی را پایین می‌آورد و انگیزه نگهداری طلا را در مقایسه با دارایی‌های سودده تقویت می‌کند.
البته اشاره شود که سایه سیاست انقباضی و انتظارات تورمی همچنان چشم انداز بلند مدت فلزات را محدود می‌کند.
حماد حسین از کپیتال اکونومیکس نیز به رویترز گفته است تداوم تورم و رویکرد سخت‌گیرانه فدرال رزرو، ظرفیت افزایش بیشتر قیمت طلا را محدود می‌کند.
نفت: کاهش قیمت با خروج بخشی از موقعیت‌های خرید
برنت در محدوده ۱۰۲٫۲ دلار و وست‌تگزاس اینترمدیت نزدیک ۹۵٫۲ دلار در هر بشکه معامله شدند. هر دو شاخص ابتدا افزایش یافتند، اما در ادامه معاملات کاهش قیمت داشتند.
رویترز معتقد است، پس از جهش اکتبر، شناسایی سود و کاهش موقعیت‌های خرید به افت قیمت کمک کرده است. در عین حال، تداوم میانجی‌گری قطر در کنار پیام‌های متناقض واشنگتن درباره عملیات نظامی، معامله‌گران را درباره احتمال اختلال تازه در عرضه مردد نگه داشته است.
در بازار فرآورده‌ها، اوله هانسن از ساکسو بانک به رویترز گفته است احیای صادرات پالایشگاه‌های خاورمیانه هنوز محدود است و کاهش قیمت سوخت برای مصرف‌کننده ممکن است به تأخیر بیفتد. قیمت بنزین و گازوئیل، علاوه بر نفت خام، به دسترسی به ظرفیت پالایش و عرضه خود فرآورده‌ها وابسته است.
مس و نقره: بازگشت قیمت‌ها با چشم‌انداز‌های متفاوت
نقره با رشد حدود ۴٫۴ درصدی به نزدیکی ۵۲ دلار در هر اونس رسید. آتی مس کامکس نیز حدود ۰٫۷ درصد افزایش یافت و حوالی ۶٫۴۵ دلار در هر پوند معامله شد.
افزایش نقره هم‌زمان با رشد تقاضا برای فلزات گران‌بها رخ داد، اما در مس، ارزیابی مصرف صنعتی همچنان تعیین‌کننده است.
قیمت مس روز قبل در لندن به کف حدود دو ماه و نیم رسیده بود.
تحلیلگر آی‌ان‌جی به رویترز گفته بود فروش دارایی‌های حساس به رشد و تردید درباره تقاضای مراکز داده، از دلایل کاهش قیمت بوده‌اند.
سهام: بازگشت آتی‌ها با کاهش بازده اوراق
معاملات آتی سهام آمریکا پس از افت معاملات شبانه به محدوده مثبت برگشت. آتی اس‌اندپی ۵۰۰ حدود ۱٫۲ درصد، نزدک ۱۰۰ نزدیک یک درصد و داوجونز حدود ۱٫۶ درصد افزایش یافتند؛ در حالی که افت آتی سهام در ساعات نخست تا دو درصد رسیده بود.
واکنش اولیه به انتخابات، نگرانی از نظارت سخت‌گیرانه‌تر بر شرکت‌های فناوری و توسعه مراکز داده بود.
بلومبرگ گزارش داد که در ادامه، کاهش بازده اوراق و ارزیابی مثبت‌تر از مقاومت اقتصاد آمریکا به بازگشت خریداران کمک کرد. کاهش بازده بدون ریسک می‌تواند نرخ تنزیل جریان‌های نقدی آینده شرکت‌ها را پایین بیاورد و از ارزش‌گذاری سهام حمایت کند؛ نتیجه نهایی به تغییر انتظارات سود و صرف ریسک سهام هم وابسته است.
تسلا و اسپیس‌ایکس از این بازگشت عقب ماندند. سهام این دو شرکت در معاملات اولیه اروپا حدود ۴٫۵ تا ۵ درصد افت کرد و بیش از دیگر شرکت‌های بزرگ فناوری کاهش یافت.
در مقایسه با پایان هفته گذشته، اس‌اندپی ۵۰۰ تا پایان معاملات نقدی سه‌شنبه حدود ۰٫۱۵ درصد و نزدک کامپوزیت حدود ۰٫۲۶ درصد پایین‌تر بودند. رشد امروز مربوط به قرارداد‌های آتی است و نتیجه معاملات نقدی چهارشنبه پس از بازگشایی مشخص می‌شود.
گزارش‌های شرکت‌ها نیز تصویر یکدستی از صنعت هوش مصنوعی ارائه نمی‌کنند. چشم‌انداز‌های قوی‌ای‌ام‌دی و سوپرمیکرو پس از پایان معاملات سه‌شنبه، به انتظارات تقاضای تجهیزات کمک کرد.
در مقابل، دنیل پینتو از جی‌پی‌مورگان سه‌شنبه گفت: بازار ممکن است رشد درآمد و سود شرکت‌های مرتبط را بیش از حد سریع فرض کرده باشد. دیوید سالومون، مدیرعامل گلدمن ساکس، نیز در کنار تأکید بر توان شرکت‌های قوی برای تأمین مالی، نسبت به نوسان و زیان سرمایه‌گذاران هشدار داد.
ارزها: کاهش شاخص دلار با تجدیدنظر در چشم‌انداز رشد
شاخص دلار با افت حدود نیم‌درصدی به محدوده ۱۰۱٫۳۶ واحد رسید. یورو در برابر دلار نیز با افزایش نزدیک ۰٫۶ درصد، حوالی ۱٫۱۲۵۷ دلار معامله شد و ین نیز حدود ۰٫۲ درصد تقویت شد؛ هر دلار نزدیک ۱۵۸٫۴ ین قیمت داشت.
بلومبرگ معتقد است، معامله‌گران احتمال محدودشدن محرک‌های مالی و افزایش نظارت بر توسعه هوش مصنوعی را در چشم‌انداز رشد آمریکا لحاظ می‌کنند. کاهش بازده اوراق خزانه‌داری نیز از عایدی نگهداری دارایی‌های دلاری کاسته است. در نتیجه، پیروزی دموکرات‌ها هم از مسیر انتظارات رشد و هم از مسیر بازده دارایی‌ها در معاملات ارز بازتاب یافت.
اوراق: سطح بازده پایین آمده، شیب کمتر تغییر کرده است
بازده ده‌ساله خزانه‌داری آمریکا نزدیک ۴٫۹۳ درصد قرار گرفت و کاهش محسوسی را نسبت به روز گذشته تجربه کرد. بازده دوساله حوالی ۴٫۶۲ درصد و سی‌ساله نزدیک ۵٫۳۰ درصد رسید.
از ۲۸ اکتبر، روز نشست قبلی فدرال رزرو، بازده دوساله حدود ۶٫۵ واحد پایه و ده‌ساله حدود ۷٫۴ واحد پایه کاهش یافته است. افت بازده سی‌ساله در این فاصله حدود سه واحد پایه بود. فاصله بازده دوساله و ده‌ساله اکنون نزدیک ۳۱ واحد پایه است؛ تقریباً برابر با ۳۲ واحد پایه روز نشست؛ بنابراین تغییر اصلی در منحنی اوراق، کاهش سطح بازده‌ها بوده و شیب آن تغییر محدودی داشته است.
بلومبرگ، انتظار برای محدودشدن کاهش مالیات‌ها و مخارج دولت را از دلایل خرید اوراق دانسته است؛ انتظاری که در صورت تحقق می‌تواند نیاز دولت به استقراض را کمتر کند.
دیوید کلی از جی‌پی‌مورگان نیز در اظهارات نقل‌شده در وال‌استریت ژورنال، کنترل کنگره توسط دموکرات‌ها را بالقوه به معنای رشد و تورم کمی کمتر و شرایط مساعدتر برای اوراق ارزیابی کرده است.
نرخ بهره: احتمال افزایش دسامبر همچنان بالاست
قیمت‌گذاری قرارداد‌های آتی نرخ بهره همچنان از افزایش نرخ در نشست ۹ دسامبر حکایت دارد. ابزار فدواچ احتمال افزایش یک پله‌ای را ۸۲٫۹ درصد و احتمال تثبیت نرخ را ۱۷٫۱ درصد نشان می‌دهد و افزایش نرخ بهره همچنان سناریوی اصلی جلسه بعدی فدرال رزرو است.
رویداد‌های پیش‌رو: آزمون بازار کار و تأمین مالی دولت
در ادامه امروز، گزارش اشتغال بخش خصوصی‌ای‌دی‌پی، شاخص مدیران خرید خدمات و برنامه تأمین مالی فصلی خزانه‌داری منتشر می‌شوند.
پنجشنبه، بانک انگلستان تصمیم نرخ بهره را اعلام می‌کند و جمعه گزارش اشتغال غیرکشاورزی آمریکا منتشر می‌شود. تعداد مشاغل، نرخ بیکاری و رشد دستمزدها، آزمون بعدی احتمال بالای افزایش نرخ دسامبر خواهند بود و می‌توانند ارزیابی امروز بازار‌ها از مسیر رشد و سیاست پولی را تغییر دهند.
نظر شما