پیش بینی بورس فردا شنبه ۱۶ آبان ۱۴۰۵/ تقاضای تازه جان می‌گیرد یا سایه تنش‌ها بازار سرمایه را محتاط می‌کند؟

پیش بینی بورس؛ نشانه های مثبت در وضعیت معاملاتی بازار

بررسی روند معاملات هفته گذشته نشان می دهد بازار سهام پس از مواجهه با موجی از عرضه ها، توانسته تا حدودی به تعادل برسد. این موضوع به ویژه در رفتار بازار طی روزهای پایانی هفته مشهود بود؛ جایی که خریداران توانستند بخشی از فشار فروش را جذب کنند و دوباره مسیر شاخص ها را به سمت صعود تغییر دهند. بر همین اساس، از منظر معاملاتی و با در نظر گرفتن شرایط بنیادی شرکت ها، می توان برای معاملات شنبه چشم انداز نسبتا مثبتی در نظر گرفت.

عملکرد بورس در چهارشنبه نیز بخشی از این تصویر را تایید می کند. در آن روز، شاخص کل با افزایش ۸۸ هزار و ۴۲ واحدی، معادل ۱.۱۳ درصد رشد کرد و در محدوده ۷ میلیون و ۹۱۲ هزار واحد ایستاد. شاخص هم وزن نیز با افزایش ۱۴ هزار و ۲۳۴ واحدی و رشد ۰.۶۴ درصدی، به محدوده ۲ میلیون و ۲۲۹ هزار واحد رسید. مثبت ماندن هر دو شاخص در پایان معاملات، پس از آنکه بازار در میانه روز با افزایش عرضه ها مواجه شده بود، نشان داد تقاضا همچنان توان بازگشت و مقابله با فشار فروش را دارد.

ترکیب نمادهای مثبت و منفی نیز به نفع خریداران بود. چهارشنبه ۶۵۵ نماد در محدوده مثبت به کار خود پایان دادند و تعداد نمادهای منفی به ۲۸۱ مورد رسید. همچنین ۲۸۱ صف خرید در برابر ۶۸ صف فروش شکل گرفت. ارزش سفارش های خرید به ۱۰ هزار و ۳۲۱ میلیارد تومان رسید، در حالی که سفارش های فروش یک هزار و ۲۸۷ میلیارد تومان ارزش داشتند. در نتیجه، برآیند سفارش ها با مازاد ۹ هزار و ۳۴ میلیارد تومانی تقاضا همراه شد؛ رقمی که از وجود ظرفیت خرید در بخش قابل توجهی از بازار حکایت دارد.

از سوی دیگر، در جریان معاملات چهارشنبه ۹۷۳ میلیارد تومان پول حقیقی وارد سهام، حق تقدم و صندوق های سهامی شد. ارزش معاملات نیز به ۳۳ هزار و ۲۷۷ میلیارد تومان و حجم دادوستدها به ۴۵ میلیارد سهم رسید. البته قدرت خرید منفی ۱.۱۸ و سرانه خرید ۸۱ میلیون تومانی در برابر سرانه فروش ۹۶ میلیون تومانی، نشان می داد که برتری فروشندگان در برخی سنجه های معاملاتی همچنان پابرجاست. بنابراین، اگرچه مجموع داده ها از بهبود وضعیت بازار حمایت می کند، اما نمی توان از همه نشانه های احتیاط در رفتار معامله گران چشم پوشی کرد.

ریسک جنگ می تواند معادلات را تغییر دهد

در سمت مقابل، مهم ترین عاملی که می تواند مانع تحقق سناریوی مثبت بازار شود، وضعیت مبهم تنش های سیاسی و افزایش احتمال آغاز دور تازه ای از درگیری هاست. در شرایط فعلی نمی توان با قطعیت درباره وقوع یا عدم وقوع جنگ اظهارنظر کرد، اما بالا رفتن سطح نگرانی ها باعث شده این ریسک همچنان در محاسبات فعالان بازار سهام حضور داشته باشد.

رفتار بورس در چند هفته اخیر نیز نشان داده است که تعطیلی بازارهای جهانی می تواند حساسیت معامله گران داخلی به تحولات سیاسی را افزایش دهد. در دو تا سه هفته گذشته، بازار در روزهای شنبه و یکشنبه با فشار فروش و افت شاخص ها روبه رو شده و در ادامه، با بازگشایی بازارهای جهانی شرایط معاملاتی تا حدودی بهبود یافته است. بخشی از فعالان بازار بر این باورند که احتمال آغاز درگیری ها در روزهایی که بازارهای جهانی تعطیل هستند، بیشتر مورد توجه قرار می گیرد؛ به همین دلیل، بسته بودن بازارهای جهانی در روز شنبه می تواند بار دیگر نگرانی های سیاسی را به یکی از عوامل تعیین کننده معاملات تبدیل کند.

در چنین فضایی، حتی اگر شرایط بنیادی شرکت ها و داده های معاملاتی از ادامه روند مثبت حمایت کنند، معامله گران ممکن است به دلیل نگرانی از تحولات پیش رو با احتیاط بیشتری عمل کنند. در واقع، مسئله اصلی این است که آیا تقاضای شکل گرفته در روزهای پایانی هفته می تواند در برابر فشار ناشی از ریسک های سیاسی مقاومت کند یا نگرانی از احتمال درگیری دوباره، دست بالا را در معاملات شنبه به فروشندگان خواهد داد.

بورس شنبه متعادل خواهد بود یا به سمت منفی شدن می‌رود؟

با کنار هم قرار دادن این دو دسته عامل، پیش بینی بورس برای شنبه چندان یک طرفه نیست. از نظر شرایط معاملاتی، بازار پس از عبور از موج عرضه ها به تعادل نسبی رسیده و نشانه هایی از بازگشت تقاضا در آن دیده می شود. عملکرد شاخص ها، برتری تعداد نمادهای مثبت، مازاد سفارش های خرید و ورود پول حقیقی در معاملات چهارشنبه نیز از این ارزیابی پشتیبانی می کند. بنابراین، اگر ریسک های سیاسی اثرگذاری محدودی داشته باشند، امکان ادامه حرکت مثبت بازار وجود خواهد داشت.

با این حال، تعطیلی بازارهای جهانی و افزایش نگرانی ها درباره احتمال تشدید تنش های نظامی می تواند فضای معاملات را محتاطانه کند. در چنین شرایطی، بخشی از سرمایه گذاران ممکن است ترجیح دهند تا روشن تر شدن وضعیت سیاسی، از افزایش موقعیت های خرید خودداری کنند. همین رفتار می تواند قدرت تقاضا را کاهش دهد و حتی زمینه غلبه عرضه ها بر معاملات را فراهم کند.