خبرگزاری علت
به گزارش کدالنگر بورس24 ؛ شرکت سرمایهگذاری آرمان گستر پاریز (خکرمان) در گزارش فعالیت شهریورماه 1405، عملکردی توام با دادوستد و کاهش ارزش سبد داراییها را به ثبت رساند. این شرکت در ماهی که گذشت، رویکرد فروش دارایی را نسبت به خرید ترجیح داد و بخشی از سبد خود را نقد کرد.
بررسی جزئیات معاملات «خکرمان» نشان میدهد که شرکت در شهریورماه، رویکرد فعالی در بازار داشته است. در حالی که حجم خرید سهام تنها 7 میلیارد تومان گزارش شده، شرکت موفق شده با فروش 199 میلیارد تومان از سهام موجود در سبد خود، مبلغ 43 میلیارد تومان سود خالص شناسایی کند. این موضوع نشان میدهد که مدیریت شرکت در شهریورماه موفق به خروج از برخی موقعیتهای سرمایهگذاری با سود مناسب شده است.
در سمت دیگر ترازنامه بورسی «خکرمان»، ارزش کل پرتفوی شرکت تحت تاثیر نوسانات قیمت بازار، با افت همراه بوده است. ارزش داراییهای بورسی شرکت از 975 میلیارد تومان در ابتدای ماه به 867 میلیارد تومان در پایان شهریور رسیده که نشاندهنده کاهش 108 میلیارد تومانی در ارزش سبد است. بخشی از این کاهش ارزش میتواند ناشی از خروج نقدینگی از سبد (فروش سهام) و بخشی دیگر متاثر از افت قیمتهای بازار در سهمهای موجود در سبد باشد.
نکته قابل تامل در گزارش ماهانه «خکرمان»، تمرکز بسیار شدید بر روی یک دارایی خاص است. از کل 867 میلیارد تومان ارزش پرتفوی شرکت، مبلغ 861 میلیارد تومان معادل 99.3 درصد از کل سبد، تنها به سهام شرکت «ایرانی تولید اتومبیل (سایپا)» اختصاص دارد.
این ساختار پرتفوی نشان میدهد که «خکرمان» عملا به عنوان یک «تکسهم» در حوزه صنعت خودرو شناخته میشود و نوسانات قیمت سهم «خساپا» مستقیما و به طور کامل بر ارزش خالص داراییها (NAV) این شرکت اثرگذار است. این سطح از تمرکز سرمایه، ریسک بالایی را برای سهامداران ایجاد میکند؛ چرا که عملکرد پرتفوی شرکت همبستگی کامل با روند بازار خودرو و نماد سایپا دارد.
سهامداران «خکرمان» باید با توجه به این تمرکز بالا، تحولات صنعت خودرو و اخبار پیرامون سایپا را به عنوان اصلیترین متغیر در ارزیابی وضعیت بنیادی شرکت مدنظر قرار دهند.
منبع: بورس۲۴
نظر شما