نقشه راه سرمایه گذاری در روزهای نوسانی؛ کدام صندوق درآمد ثابت انتخاب بهتری است؟

بازار سرمایه در ماه‌های اخیر بار دیگر روزهای متفاوتی را پشت سر گذاشته است؛ از تغییرات شاخص‌ها و نوسان قیمت سهام گرفته تا افزایش ابهام در برخی متغیرهای اثرگذار بر بازار. در چنین شرایطی، بخشی از سرمایه‌گذاران ترجیح می‌دهند برای مدیریت ریسک، بخشی از منابع خود را به ابزارهایی اختصاص دهند که نوسان کمتری نسبت به سهام دارند.

صندوق‌های سرمایه‌گذاری با درآمد ثابت یکی از مهم‌ترین ابزارهایی هستند که در چنین فضایی مورد توجه قرار می‌گیرند. این صندوق‌ها با سرمایه‌گذاری بخش عمده دارایی خود در اوراق با درآمد ثابت، سپرده‌های بانکی و سایر دارایی‌های کم‌ریسک، تلاش می‌کنند بازدهی باثبات‌تری را برای سرمایه‌گذاران ایجاد کنند. در عین حال، تفاوت در اندازه صندوق، ترکیب دارایی‌ها، بازدهی، سیاست تقسیم سود و میزان نقدشوندگی باعث شده میان گزینه‌های مختلف این بازار نیز رقابت قابل توجهی شکل بگیرد.

رشد قابل توجه دارایی‌های صندوق ندا

یکی از نمونه‌هایی که در ماه‌های اخیر رشد قابل توجهی را تجربه کرده، صندوق «ندا» است. ارزش دارایی‌های این صندوق در ابتدای سال 1405 حدود 2600 میلیارد تومان بود و تا تیرماه به حدود 2800 میلیارد تومان رسید.

اما از تیرماه به بعد، روند افزایش دارایی‌های صندوق شتاب بیشتری گرفته است؛ به‌طوری که ارزش دارایی‌های ندا اکنون به حدود 8700 میلیارد تومان رسیده است. به این ترتیب، طی چند ماه ارزش دارایی‌های صندوق بیش از سه برابر شده است.

رشد دارایی تحت مدیریت را می‌توان یکی از نشانه‌های افزایش استقبال سرمایه‌گذاران از یک صندوق دانست؛ هرچند برای ارزیابی عملکرد، در کنار اندازه صندوق باید شاخص‌هایی مانند بازدهی، ترکیب دارایی‌ها و نحوه مدیریت منابع نیز مورد توجه قرار گیرد.

نیلی ؛ در میان ETFهای تقسیم سودی

در میان صندوق‌های درآمد ثابت قابل معامله، « نیلی » نیز از جمله صندوق‌هایی است که عملکرد آن مورد توجه قرار گرفته است. این صندوق در گروه ETFهای تقسیم سودی قرار دارد و از منظر بازدهی، در جمع 5 صندوق برتر ETFهای تقسیم سودی قرار گرفته است.

ویژگی ETF بودن باعث می‌شود واحدهای صندوق در طول ساعات معاملات بازار سرمایه قابل خرید و فروش باشند و سرمایه‌گذار در کنار استفاده از ظرفیت صندوق‌های درآمد ثابت، از امکان معامله واحدهای صندوق در بازار نیز برخوردار باشد.

برای بخشی از سرمایه‌گذاران، موضوع تقسیم سود نیز اهمیت ویژه‌ای دارد؛ چرا که در کنار بازدهی، دریافت سودهای دوره‌ای می‌تواند جریان نقدی مشخص‌تری برای سرمایه‌گذار ایجاد کند. به همین دلیل، مقایسه صندوق‌های درآمد ثابت صرفا بر اساس یک شاخص نمی‌تواند تصویر کاملی از وضعیت آنها ارائه دهد و باید مجموعه‌ای از معیارها مورد بررسی قرار گیرد.

سپیدما و شکوه در رقابت بازار درآمد ثابت

در کنار ندا و نیلی ، صندوق‌هایی مانند « سپیدما » و «شکوه» نیز در بازار درآمد ثابت حضور دارند و هر کدام از منظر اندازه صندوق، بازدهی، ترکیب دارایی‌ها، سود تقسیمی و نقدشوندگی قابل بررسی هستند.

گسترش تعداد صندوق‌های درآمد ثابت در سال‌های اخیر باعث شده سرمایه‌گذاران گزینه‌های متنوع‌تری برای مدیریت منابع خود در اختیار داشته باشند. در نتیجه، رقابت میان صندوق‌ها نیز بیش از گذشته به عواملی همچون توانایی جذب منابع، مدیریت پرتفوی، حفظ بازدهی و ارائه خدمات مناسب به سرمایه‌گذاران وابسته شده است.

انتخاب صندوق؛ فراتر از یک عدد

افزایش ارزش دارایی صندوق‌هایی مانند ندا و توجه به عملکرد صندوق‌هایی مانند نیلی نشان می‌دهد که صندوق‌های درآمد ثابت همچنان جایگاه مهمی در سبد سرمایه‌گذاران دارند. با این حال، انتخاب یک صندوق مناسب نیازمند بررسی همزمان چند متغیر است.

بازدهی در دوره‌های مختلف، میزان و استمرار سود تقسیمی، ترکیب دارایی‌ها، اندازه صندوق، نقدشوندگی واحدها و سابقه مدیریت از جمله عواملی هستند که می‌توانند در تصمیم سرمایه‌گذار نقش داشته باشند.

در شرایطی که بازار سهام با دوره‌های مختلف رونق و نوسان مواجه است، صندوق‌های درآمد ثابت می‌توانند برای بخشی از سرمایه‌گذاران نقش ابزاری برای مدیریت ریسک و ایجاد تعادل در سبد سرمایه‌گذاری را ایفا کنند؛ موضوعی که رقابت میان صندوق‌هایی مانند ندا، نیلی ، سپیدما و شکوه را نیز بیش از گذشته در کانون توجه قرار داده است.

منبع: بورس۲۴